1980年代後期，中國的改革開放雖然已推行差不多十年，但政府仍然控制市場，亦即是幾乎所有物資的供應以及價格，由政府控制。但是由於容許個體戶的運作，於是出現黑市交易、官商倒賣，亦透過黑市市場進行買賣。因而推動物價上漲。據諾貝爾經濟奬1976年得主費利民指出，1988年中國官方公布的通貨膨脹引起的物價上升幅度是17%，實際的漲幅可能更多。而銀行儲蓄利率是7%。但是中國政府盡一切力量抑制物價上漲，以減低政治危機。因此對政府構成巨大的壓力。費利民在會見趙紫陽的時候，向趙紫陽提出，中國應該從一個高度中央集權的計劃經濟體系，轉變成一個分權的自由市場經濟體系，形成自發合作的市場機制。自發合作的市場機制，意思在於可以令到複雜的經濟活動自行作出平衡，平穩運作，完全依照人民的需要自行調節發展。費利民認為，市場、私有、自由、是經濟發展的最重要因素。趙紫陽對費利民的意見，相當感興趣，準備嘗試開放物價。